Näytetään tekstit, joissa on tunniste company report. Näytä kaikki tekstit
Näytetään tekstit, joissa on tunniste company report. Näytä kaikki tekstit

keskiviikko 3. huhtikuuta 2019

Yritysesittely: Transalta Renewables

Transalta Renewables (TRSWF/RNW)


Puhtaampi energia on tällä hetkellä Suomessa vaaliteemana ja pinnalla uutisissa päivittäin. Tilanne on myös muissa länsimaissa hyvin samanlainen. Poliittiset päätökset tulevat myös tulevaisuudessa ohjaaman puhtaan energian käytön lisääntymiseen, puhutaan sitten aurinko-, bio- tai tuulienergiasta.

Tässä kirjoituksessa esittelen energialaitoksia omistavan Kanadalaisen Transalta Renewables yrityksen. Yritys omistaa tuuli-,vesi-, aurinko- ja kaasuvoimaloita Australiasta, Yhdysvalloista ja Kanadasta. Yrityksen suurin omistaja on Transalta 61% omistusosuudella, josta firma on spin offina syntynyt.
Transalta Renewables web page

Transalta Renewablesin kassavirta jakaantuu seuraavasti:

Kaasu 47%
Tuuli 46%
Vesi 5%
Aurinko 2%

Melkein puolet kassavirrasta tulee vielä kaasuvoimaloista ja kaasuputkista, jotka yritys sai spin offista mukaansa. Kaasuvoimalat ovat kuitenkin huomattavasti puhtaampaa kuin hiilivoima ja voimalat tulevat olemaan käytössä vielä pitkään. Kiinnostavan yrityksestä tekee juuri se että voimalat  ovat melko uusia, jolloin ylläpitokustannukset ovat pieniä. Lisäksi laitosten vuokra-ajat niissä toimiville energiayhtiöille pitkiä. Vuokra-aikojen keskiarvo tällä hetkellä on noin 12 vuotta.

Yli 40% osuus kassavirrasta tulee jo tuulivoimaloista. Yhtiön uudet hankinnat tulevatkin keskittymään uusiutuvan energian ympärille.

Yleensä Utility-yritykset ovat velkaisia johtuen suurista investoinneista laitoksiin mutta Transalta Renewables on poikkeus. Sillä on EBITDA:n suhteutettuna velkaa vain 2,5 -kertaisesti. Yritys on kiinnostava myös osingon maksukykynsä puolesta.Yhtiön osinkoprosentti on tällä hetkellä noin 7% ja maksaa tällä hetkellä 76% AFFO:sta osinkoina, joka mahdollistaa myös tulevaisuudessa osingon noston. Näiden summana yritys on houkutteleva osinkosijoittajan näkökulmasta.

https://seekingalpha.com/symbol/TRSWF

perjantai 10. heinäkuuta 2015

Company Report: Invivo Therapeutics



Kuvahaun tulos haulle invivo therapeutics
Ajattelin kirjoittaa tekstin amerikkalaisesta biotekniikkayhtiöstä nimeltä Invivo Therapeutics. Yritys on luultavasti monille täysin tuntematon mutta parhaillaan yritys on mielenkiintoisessa vaiheessa  tavoitteessaan kehittää ja kaupallistaa teknologiaa selkäydinvammojen hoitoon. Yrityksellä on FDA lupa pilot study:lle heidän kehittämälleen selkäytimen vauriokohtaan asennettavalle Neuro-Spinal rakenteelle. Tähän mennessä kolme potilasta on leikattu ja heille on lisätty Invivon kehittämä rakenneosa ja tulokset ovat olleet positiivisia. Aluksi haluan myös mainita, että en ole lääketieteen ammattilainen ja olen netistä löytyvän tiedon varassa mutta yritän parhaani mukaan selittää mistä kyse.

Selkäydin


Eli selkäydin on ihmisen tiedon valtatie, joka kuljettaa tietoa aivoista muualle elimistöön ja välittää tietoa kehosta takaisin aivoihin. Selkäydin on jaettu neurologisessa mielessä tasoille, jotka vastaavat selkärangasta nikaman kohdilta lähteviä hermojuuria. Hermojuuria on 31 paria, sijaiten molemminpuolin selkäydintä. Ihmisen tärkeimmät toiminnot on määritetty karkeasti tiettyihin selkäytimen segmentteihin. Esimerkiksi, kyynärpään lihaksia ohjataan C7- segmentistä, kun taas sormien koukistajalihasta ohjataan C8- segmentistä. Tämän takia riippuen mistä kohtaa selkäydin on vaurioitunut, aiheutuu eriasteisia vammoja. Kaularangan vaurioissa syntyy neliraajahalvaus, rinta- ja lannerangan vaurioissa alaraajojen halvaus. Nämä muutokset johtavat toiminta- ja liikuntakyvyn menetykseen sekä korkeissa selkäydinvaurioissa myös autonomisen hermoston toiminnan häiriöihin.

spinalCord
Selkäydinvamma diagnosoidaan kuvantamistutkimuksilla ja vaurion laatu sekä taso arvioidaan AIS-luokituksen mukaan. AIS-A tarkoittaa tunnon ja lihasvoimien osalta täydellistä selkäydinvaurioita ja B tunnon osalta osittaista ja lihasvoimien osalta täydellistä selkäydinvauriota. C ja D taas ovat sekä tunnon että lihasvoimien osalta osittaisia vaurioita. Tämä asteikko on syytä pitää mielessä kun myöhemmin käyn läpi Invivon neuro spinal rakenteen vaikutuksia kolmen ensimmäisen hoidetun potilaan kohdalla. AIS-luokitus tehdään sekä sairaalaan tultaessa, leikkauksen jälkeen että myöhemmin seurannassa. Luokitus tehdään myös aina, kun kehon eri toiminnoissa tapahtuu muutoksia, ja erityisesti tunnon ja lihasvoiman heikentyessä.

Kuinka Invivo aikoo hoitaa selkäydinvammoja


Invivon tapa hoitaa selkäydinvammaa on neuro spinal rakenne. Tämä bioyhteensopiva alusta koostuu kahdesta polymeeristä, PLGA ja PLL. Tämä rakennepala on tarkoitus asentaa vahingoittuneeseen selkäytimeen ja antaa rakentteellista tukea, joka mahdollistaa kudoksen paranemisprosessin ilman verenvuotoa ja tulehdusriskiä. Yritys uskoo rakenteen säilyttävän tervettä selkäydintä ja mahdollistavan toiminnallisuuden palautumista. Neuro spinal rakenteen on tarkoitus parantaa lihaskontrollia, lihasten liikettä ja vahvuutta.





Pilot Study


Kuten aiemmin mainitsin Invivolla On FDA:n on lupa pilot study:lle ja kolme potilasta on jo käynyt leikkausessa. Tutkimuksen tarkoitus on tässä vaiheessa todeta rakenteen turvallisuus. Potilaiden kehitystä tullaan suoraamaan 3 ja 6 kuukauden päästä leikkauksesta. Mitä näistä potilaista tiedetään?

Ensimmäinen potilas oli 25 vuotias Jordan Ellis, joka leikattiin elokuussa 2014. Hän oli ennen leikkausta luokiteltu AIS-A:ksi eli tunnon ja lihasvoimien osalta täydellistä selkäydinvaurioita kärsiväksi. Leikkauksesta 3 kuukauden jälkeen ei todettu rakenteen haitallisuutta ja mikä tärkeintä Hänet diagnosoitiin "incomplete AIS-C:si". Hänen motoriikkansa, lihasvoimansa ja tuntonsa olivat kohentunut huomattavasti. Huomioitavaa on, että Jordan oli halvaantunut moottoripyöräonnettomuudessa ennen leikkausta navasta alaspäin. Hänen kuntoutuksestaan on esim video Youtubessa. positiivinen kehitys on jatkunut tähän päivään asti.

Toinen potilas oli Jesi Stracham, joka leikattiin tammikuussa 2015. Hänen vammansa olivat pahemmat kuin potilas 1:sen. Hänetkin diagnosoitiin AIS-A:ksi ennen leikkausta.  Leikkauksesta 3 kuukauden  jälkeen ei hänenkään kohdalla havaittu rakenteen haitallisuutta mutta hänet luokiteltiin edelleen AIS-A:si vaikka hänelläkin oli tapahtunut kehitystä parempaan. Tässä lyhyt video.

Kolmannesta potilaasta on juuri askettäin kuultu ensimmäiset tiedot ja hänen kehityksensä on ollut AIS-A:sta AIS-B:ksi. Potilaasta sanottiin tiedotteessa, että historiallisesti , alle 4 %: lla potilaista , joilla on suuria rintakehän neurologisia vaurioita AIS taso muuttuu AIS A:sta AIS B:ksi ensimmäisen kuukauden aikana loukkaantumisen jälkeen. Joten tulokset ovat olleet todella hyviä.

 

Talous ja mitä seuraavaksi


Invivolla ei ollut liikevaihtoa vuonna 2014. Tappio oli $18.3 miljoonaa. Tammikuussa 2015 oli viimeisin rahastolle suunnattu anti, jolla kerättiin $11.1 miljoonaa. On arvioitu, että Invivolla on rahoitus koossa seuraavalle 18 kuukaudelle. 

Pilot Studyn:n puitteissa leikataan vielä 2 potilasta. Tulokset ovat tähän mennessä mielestäni olleet todella positiiviset. Näiden leikkausten jälkeen yritys aikoo suorittaa pivotal study:n. Alla lyhyt lainaus tähän liittyen. 

"InVivo expects to conduct a pivotal study to obtain FDA approval to commence commercialization under a Humanitarian Device Exemption (HDE). We remind investors that InVivo received a Humanitarian Use Device (HUD) designation for the NSS in April 2013. We remind investors there are no longer profit restrictions under HUD, only restrictions on the number of devices InVivo can sell per year - which is capped at 4,000 under the existing protocol"

Luultavasti Invivolla menee vielä vuosia ennenkuin tuote on lopullisestri markkinoilla. Yhtiö on hyvin riskipitoinen ja tämä on periaatteessa heidän ainoa tuoteaihionsa. Epäonnistumisen mahdollisuus on edelleen erittäin suuri mutta mielestäni ensimmäiset hoitotulokset ovat olleet sen verran rohkaisevia, että itse tulen ostamaan pienen määrän osakkeita lähiaikoina. Kannattaa tutustua Seeking Alphan artikkeleihin yhtiöstä. Tässä yksi hyvä. 

 Causes of SCI Since 2010
  • 276,000 cases of chronic SCI in US.
  • 12,500 new cases of SCI per year in US.

 Causes of SCI

Walde


















     t

    sunnuntai 12. huhtikuuta 2015

    Company Report: Homemaid AB



    I have explored Swedish stock markets lately, especially smaller companies with growth potential, moderate valuation levels and which business is easy to understand. I found a company named Homemaid.

    Homemaid AB is Swedish company, listed in Aktie Torget (Ticker HOME B) which offers all types of household services and office services. Company has started 1997. Headquarter is located Halmstad, Sweden and it has about 200 employees. In 2005 company expanded and bought laundry business and in 2013 company acquired Veteran pool which has 36 offices in Sweden. Veteran pool extends the household services range and it offers gardening, craft and care for over 9000 registered veterans.

    The good and at the same time risk about the business is Swedish government RUT- tax deduction program. RUT- is tax deduction for household services. Homemaid AB is one of the benefiting companies. At the end of 2013, about 500000 Swedish households bought RUT- services about 14000 companies. Deduction amount is 50000 SEK and it is political decision what changes are made in RUT-program. At the moment current government is  not made any changes.

    Valuation 


    Homemade is currently very moderately valued at  P / E about 10.

    Company's net sales  has growth steadily last years
    • 2014 8% 
    • 2013 7%
    Earnings per share growth
    • 2014 0,89 SEK
    • 2013 0,79 SEK
    • 2012 0,19 SEK 
    Equity ratio 44.1%
    Gearing -9%


    Dividends 

     

    Current  dividend is 0,75 SEK per share and yield, based on current stock price 8.8 SEK, is 8,5%. Pay out ratio is high but the business is not capital intensive and the company has low gearing. 2013 dividend was 0,40 SEK per share.


    I think company can perform well in the coming years. 8-10% yearly organic growth is probable and they can also make some new acquisitions. At current valuation, It is difficult to see very much of the downside. I think One minus is a small trading volume but that is expected companies like this. I might do purchase in near future.

    Walde




    perjantai 27. helmikuuta 2015

    Company report: Revenio Group Oyj-- suomalaista teknologiaa


    Revenio Group Oyj

     

    Äskettäin Revenio Group julkaisi 2014 vuosikertomuksen, joka on erinomaisesti tehty ja loistava tiedonlähde jo mukana oleville sijoittajille ja eritoten niille, jotka eivät vielä tunne yritystä. Vuosikertomuksen innoittamana ajattelin käsitellä Reveniota myös blogissa.

    Revenio Group yleisesti


    Revenio on suomalainen terveysteknologiayhtiö,jonka pörssitaival alkoi 2001 ja joka on määrittänyt yritysstrategiakseen mittauksiin, seurantaan ja seulontaan keskittyvien keksintöjen ja menetelmien kehittämisen ja kaupallistamisen. Tarkemmin yrityksen historiasta ja matkasta terveysteknologia yritykseksi TÄÄLTÄ.

    Tällä hetkellä Revenion perusliiketoiminta koostuu patentoiduista Icare silmänpainemittareista ja siihen myytävistä antureista. Lisäksi yritys omistaa 53% Oscare Medicalista ,joka on keskittynyt osteoporoosin seulontaan ja tunnistamiseen juuri markkinoille lanseeratulla  ultraääneen perustuvalla Oscare Sono mittalaitteella.

    Vuoden 2015 puolella hyvien uutisten tahti on vain kiihtynyt. Revenio tiedotti lanseeravansa ihosyövän tunnistamiseen tarkoitetun laitteen yhteistyössä VTT:n ja Jyväskylän yliopiston kanssa. Tämän lisäksi Revenio julkaisi lisenssisopimuksen Tide Medicalin kanssa astmasairauksien diagnosoitiin liittyvästä patentoidusta keksinnöstä. Yritys on täten saanut hyvän startin vuodelle 2015, joka on näkynyt myös yhtiön osakekurssissa.


    Liiketoiminta  

     

    Revenion liiketoiminta on hyvin kannattavaa. 2014 liikevaihto oli 16 miljoonaa euroa ja liikevoitto 4.4 miljoonaa. Viimeiset kolme vuotta liikevoittoprosentti on ollut 30 paikkeilla ja liikevaihto noussut n. 20% vuosittain.

    Suurinosa tuloksesta on tullut Icare silmänpainemittarin ja antureiden ansiosta. Antureiden myynnistä tulee tasaista tulovirtaa, eikä niiden myynti ole vähenemässä.  Esim, 2014 Icaren mittareille tehtiin noin 10 miljoonaan silmänpaineen mittausta ja antureita myytiin yli 7 miljoonaa.

    Revenion tärkein markkina-alue on Yhdysvallat. Muita tärkeitä ovat Japani, UK ja pohjoismaat. Revenio on onnistunut luomaan hyvän kansainvälisen jakuluverkoston, joka myös auttaa uusien tuotteiden lanseerauksessa. Lähitulevaisuudessa tästä tulee hyötymään Icaren 2014 lanseeraama uusi HOME malli, joiden toimitukset tulevat kasvamaan 2015 aikana.

    Revenio myös maksaa osinkoa. Keväällä saamme nauttia 0.45 euron osingosta osaketta kohden. Tämä on noin 2.2% osinkotuotto 20.18e osakekurssilla, mikä on mielestäni erinomainen taso kasvuyritykselle.

    Loppusanat

     

    Omistan Revenio:n osakkeita ja tulen todennäköisesti lisäämään omistustani tämän vuoden aikana. Helsingin pörssissä hyvät kasvuyritykset ovat vähissä. Ei Reveniokaan enää halpa ole mutta yritys on osoittanut kykynsä kasvaa 20% vuosittain ja uskon tulevaisuudessa uusien jo kerrottujen mittaus-, seurantalaitteiden tuovan lisäkasvua.

    Walde




    lauantai 20. joulukuuta 2014

    Company Report: Lucara diamond corp.


    Lucara Diamond Corp.

    Lucara Diamond Corp

    Listed in TSX exhange, Nasdaq OMX Stockholm  and Botswana stock exhange.

    Ticker: LUC 

    Lucara diamond Corp. is a new diamond exploration and mining company, operating in Southern Africa Botswana and Lesotho. Lucara is a member of the Lundin group.Its key assets are Karowe mine in Botswana and Mothae project in Lesotho.

    Karowe Mine

    Karowe is 100% Lucara owned mine. Its located Orapa/Lethakare kimberlite district in Botswana. It has been in production since mid 2012. Mine is open pit, hard rock mine. Its estimated to be open pit to about year 2026 and after that potentially underground. Its products are large high value diamonds. Operating cost is $31-$33 per tonne and production is 400000 - 420000 in 2014.

    Resources and reserves

    From surface to depth of 324m: 32,2mt reserve containing 6,6 million carats.
    Indicated resource from surface to a depth of 400m: 51mt containing 8,2 million carats.
    Inteferred resource from 400m  to 750m: 21mt containing 4 million carats.

    Mothae project, Lesotho

    Lucara has 75% ownership  and government of lesotho has 25%. Its also hard rock and open pit mine site. The project has completed the trial mining stage and at the moment it is put care and maintanence stage while company investigates futher develpment options.

    Highlights of 2014 third quarter


    Revenue $91,3 million and total revenue to September was $195 million.
    EBITDA $125,8 million at end of September
    Cash $133,1 million
    EPS $0,11 for the quarter

    Dividend

    Company pays annual CA$ 0,02 dividend per share. Special dividend is also paid December CA$0,004.

       My opinion

    Botswana is very stable African country where has been decades of uninterrupted civilian government and it it middle income country, GDP of 13500 per capita. So, the country risk are quite low. Karowe mine's operation cost are low and diamonds are high value. If the diamond prices doesn't collapse company cash flow would be strong. Further Information Lucara diamond site

    Walde
    Kuva:http://www.freeimages.com


    lauantai 6. joulukuuta 2014

    Company Report: Nordic Mining

    NORDIC MINING


    Stock symbol: NOM
    Stock exhange: Oslo Axess

    Nordic Mining is a mining company which owns mining right for several deposits in Norway and Finland and develops them.

    Company's current projects are:

    Nordic Rutile AS
    -Engebo rutile project
    -High grade rutile
    Nordic Qvartz AS
    -Secured rights for quartz deposit in Kvinnherads in Norway in 2011
    -High purity quartz 99.998% SiO2

    Keliber Oy (26% ownership)
    -Lithium deposit
     
    Reinfjörd 
    -Platinum, Palladium,  Nickel, copper deposit

     Engebo rutile project

    At the moment company is focused to develop Nordic Rutile AS's Engebo rutile project. Nordic Mining acquired mining rights in 2006 from Dupont. Engebo has potential to be Europas's largest producer of natural rutile. Rutile is used in pigment production and titanium metal production.

    Company has gone throw extensive permit process and it is now in final stage. In the past year company has done water circulation measurements, modelling of tailings and biological investigations. Now, they are waiting government decisions regarding the industrial area and waste disposal permit.

    At the moment, big question is tailing disposal. Company wants to fall the tailings bottom of fjord. There is lot of discussion about waste material environmental effects of fjord's sealife. Decission about permits are coming soon. Production would start somewhere 2017-2019.

    In a Scoping study 2009, 

    Indicated resources (JORC) 31.7 million tonnes at grade 3.77% (TiO2)
    Inferred resources (JORC) 122.6 million tonnes at grade 3.75%

    Production estimate is 50 years, if JORC compliant estimates are correct. Open pit for 10-15 years and underground 35 years. Planned production 100 000 rutile concentrate and 100 000 garnet annually. 

    Preliminary project financials:

    CAPEX: 300M USD
    Rutile recovery rate: 55%
    IRR: 20.7%
    NPV 8% WACC: USD 466 (after tax)
    Payback time 4,5 years at rutile price USD 1000/t and garnet USD 300/t
    Brake even price for rutile USD 370/t

    Other projects

    Other project are still early stages. Company is also developing process for environmentally friendly extraction of alumina from anorthosite.

    Stock performance 

    The Company has financed its operations with new share offerings. They have now 308,504,805 shares out. 2014 Q3 report the Q3 loss was 5.8 million NOK. Stock's 52 week range has been 0.53-1.66 NOK. Current share price is 0.80 NOK.


    My opinion

    Nordic Mining has a lot of potential. It is high risk, high reward stock. Their most important ore deposits are high grade rutile and high purity qartz which should enable good profits when they are developed fully working mines. They are also part of lithium project in Finland. I believe that lithium demand grows in the future. 

    In the near future, Engebo rutile project permits approval or disapproval set the stock price. I currently own over 50 000 shares

    More information about company and projects you can find their web page Nordig Mining

    Walde
    Kuva:http://www.freeimages.com


    Walde © 2014. All Rights Reserved | Powered by-Blogger | Designed by-Dapinder